Эксперты отметили изменение в поведении инвесторов: они все чаще переводят средства с банковских вкладов на фондовый рынок на фоне снижения ключевой ставки. Основной интерес приходится на долгосрочные облигации, позволяющие зафиксировать доходность на годы вперед. Декабрь также считается оптимальным временем для открытия или пополнения индивидуального инвестиционного счета (ИИС) для получения налогового вычета.
Перед Новым годом многие привыкли жить простой логикой: есть вклад, есть процент, есть спокойствие. Но когда ставки по депозитам снижаются уже не первый месяц, появляется вопрос: что будет с деньгами дальше? Именно поэтому спрос на инвестиции заметно оживился, особенно в облигациях: по данным Мосбиржи, в октябре физлица вложили в долговые бумаги почти две трети от общего объема инвестированных средств, а в ноябре эта доля превысила 85 процентов.
«В облигациях, в отличие от депозитов, повышенный процент можно зафиксировать на несколько лет. На фоне снижения ключевой ставки появляются очень интересные идеи. Например, инвестируя в самые консервативные бумаги – ОФЗ – на горизонте трех лет можно приблизиться к удвоению вложенного капитала. Это возможный сценарий благодаря доходу от купонов, от роста стоимости ценных бумаг и реинвестирования», — рассказывает директор региональной сети «БКС Мир инвестиций» Сергей Данилов.
Помимо ОФЗ инвесторы рассматривают надежные облигации крупных российских компаний как в рублях, так и в валюте. Последние позволяют защитить сбережения от возможного ослабления рубля. Для тех, кто не готов самостоятельно формировать портфель, существуют облигационные ПИФы.
«Важная особенность паевого фонда заключается в том, что инвестор сразу получает диверсифицированный портфель, а деятельность управляющей компании строго регулируется. Фонды могут инвестировать в разные активы, но сейчас мы видим высокий интерес к ПИФам на ОФЗ. Управляющие подбирают наиболее ликвидные выпуски, а инвестор получает регулярные выплаты раз в квартал», — говорит Сергей Данилов.
Акции остаются в поле зрения инвесторов, но воспринимаются как рискованный инструмент, рекомендуемая доля которого в портфеле составляет 10-30%. Аналитики БКС отмечают интерес к экспортерам, банкам, ритейлу и застройщикам, которые могут выиграть от снижения ставок и возможной геополитической разрядки.
В БКС отмечают, что в фокусе отдельные компании и сектора, которые потенциально выигрывают от снижения ставок и возможной геополитической разрядки.
«У ряда акций потенциал роста может быть 30-40 процентов на горизонте года, однако при выборе бумаг с повышенным риском особенно важна профессиональная экспертиза – к примеру, помощь финансовых советников из крупных инвестиционных компаний», — отмечает Сергей Данилов.
Есть еще один фактор, который делает конец года «сезоном решений», — налоговые льготы. Эксперты напоминают о таком понятии, как индивидуальный инвестиционный счет. Если инвестор рассчитывает на вычет по взносам в начале следующего года, то открыть или пополнить этот счет надо до конца декабря. ИИС-3 — это усовершенствованная версия первых двух предшественников, отмечают эксперты. У него нет ограничений на сумму пополнений, а налоговые льготы стали более гибкими и масштабными. Но базовая мысль прежняя: инструмент создан для тех, кто готов инвестировать системно.
Еще одной заметной темой 2025 года стало долевое страхование жизни (ДСЖ), которое сочетает страховую защиту с инвестиционной составляющей через вложения в ПИФы.
«Это гибкий продукт, удовлетворяющий потребности инвесторов с различным риск-профилем. Если говорить об инвестиционной составляющей ДСЖ, то уже сейчас инвесторы могут выбирать из целого «конструктора» паевых инвестиционных фондов под свои цели, задачи и степень допустимого риска», — добавляет Сергей Данилов.
Как отмечают эксперты, ДСЖ может быть полезно тем, кто хочет совместить инвестиции со страховой защитой. При этом как ИИС, так и договор страхования жизни на срок от 5 лет в декабре — это шаг к налоговому вычету в начале 2026 года.