В первом полугодии 2025 года инвесторы предпочитали длинные облигации с фиксированным купоном. Доля акций в объеме нетто-покупок за второй квартал выросла с 10 до 22 процентов. С начала года брокерский счет открыли на 30 процентов клиентов больше, чем за первые 6 месяцев 2024 года. Таковы результаты исследования, которое провели СберИнвестиции.
Узнайте больше в полной версии ➞Трендом № 1 в СберИнвестициях назвали рост числа инвесторов и объема вложений. За полгода общее число клиентов СберИнвестиций выросло на 8 процентов. Инвесторы завели на брокерские счета на 44 процентов больше денег, чем за тот же период прошлого года, а приток средств на ИИС увеличился в 5 раз. Во многом таким результатам способствует растущая активность инвесторов в регионах. По числу инвесторов, открывших счет в СберИнвестициях в первом полугодии, лидируют Ростовская, Московская, Свердловская, Нижегородская и Новосибирская области.
Тренд № 2 — снижение количества флоатеров на фоне роста размещений облигаций с фиксированным купоном. Этот тренд обусловлен ожиданиями рынка по снижению ключевой ставки и более мягкой денежно-кредитной политике в целом, а также ослаблению проинфляционных и геополитических рисков.
«В первом полугодии мы фиксировали смещение спроса из флоатеров к выпускам с фиксированным купоном, так как инвесторы стремились зафиксировать высокую купонную доходность на длительный период. Такой же тренд заметен и по количеству участников первичных размещений. Во втором квартале ключевая ставка снизилась с 21 до 20 процентов, активно обсуждалось влияние проинфляционных факторов на ДКП, ориентиры по динамике снижения ставки и перспективы экономического роста. Инвесторы продолжали покупать длинные облигации, восстанавливается интерес к акциям, который последний год мы не наблюдали», — отметила руководитель брокерского бизнеса Сбербанка Аиша Кубезова.
В результате во втором квартале нетто-покупки облигаций на Мосбирже снизились примерно на 25 процентов по сравнению с первым кварталом. Несмотря на это, в абсолютном выражении объемы все равно были существенными — 439,4 миллиарда рублей против 859,3 миллиарда за весь 2024 год.
Клиенты СберИнвестиций также продолжали активно приобретать облигации с фиксированным купоном. По итогам второго квартала корпоративные бонды лидируют в объеме нетто-покупок: 65 миллиардов рублей (48 процентов). Чистый приток в ОФЗ достиг 15 миллиардов рублей — 11 процентов от общего объема.
Также в первом полугодии у клиентов брокера Сбера существенно вырос интерес к замещающим облигациям. И в первом, и во втором кварталах их нетто-покупки оказались в два раза больше, чем в четвертом квартале прошлого года. При этом их доля в общем объеме покупок облигаций выросла с первого по второй квартал с 17 до 19 процентов. Это может быть связано с ожиданиями возможного снижения рубля во втором полугодии и желанием инвесторов заработать на этом, учитывая,
что инструменты с валютной экспозицией позволяют сделать это с минимальными рисками.
Тренд № 3 — рост интереса к акциям в первом полугодии. Если в четвертом квартале 2024 года чистый приток в акции составил лишь 1,7 миллиарда рублей, то в первом квартале этого года он достиг 15 миллиардов (10 процентов от всех нетто-покупок), а во втором квартале — уже 29 миллиардов (22 процентов).
«По итогам второго квартала наши клиенты вложили в акции (за вычетом выводов) 29 миллиардов рублей — это 22 процентов всех нетто-покупок. Среди эмитентов по этому показателю лидируют "Лукойл", X5, ВТБ, "Газпром", "Интер РАО". По объему активов в портфелях инвесторов в тройке самых популярных — Сбер, "Лукойл" и "Газпром". Думаю, что дальнейшему росту интереса к акциям может способствовать и растущая роль миноритариев как совладельцев бизнеса через запуск таких программ, как, например, Клуб акционеров Сбера. Важно, чтобы клиенты не просто зарабатывали, но и участвовали в развитии крупнейших компаний», — отметила Аиша Кубезова.