Сокращение льготных ипотечных программ и стремительный рост цен на новостройки неизбежно сказались на финансовом положении девелоперов. Почти два десятка из них оказались на грани банкротства. Следствием этого стало затяжное падение выпуска ключевого стройматериала – цемента, что вынудило крупнейшего в стране производителя — «Цемрос» — объявить о переводе сотрудников на четырехдневную рабочую неделю с октября 2025 года. Ожидать скорого восстановления спроса и производства цемента в сложившихся обстоятельствах не приходится, предупреждают в отраслевых ассоциациях. Оживление рынка прогнозируется в лучшем случае к 2027 году. Цементное пике — в материале «Ленты.ру».
В начале августа руководство компании «Цемрос», являющейся крупнейшим производителем цемента в России, объявило о переводе своих работников на четырехдневную рабочую неделю. Вынужденная мера вступит в силу с 1 октября 2025 года и будет носить временный характер. Все сотрудники компании заранее получили соответствующие уведомления от начальства. Это не первая экстренная мера, на которую пришлось пойти «Цемросу» за последнее время. В начале июля в компании сообщили о приостановке деятельности Белгородского цементного завода. Поводом для временного сворачивания производства на предприятии послужило снижение рентабельности бизнеса и ухудшение рыночной конъюнктуры на внутреннем рынке.
Работать в привычном режиме становится невозможно на фоне ряда факторов. К числу основных причин затяжного кризиса в отрасли эксперты относят продолжительный спад на первичном рынке жилья, падение ввода новых жилых площадей, удорожание корпоративных кредитов из-за жесткой политики Центробанка, усиление конкуренции со стороны недобросовестных производителей, засилье фальсификата и рост импорта цемента из Белоруссии и Ирана. В подобных условиях необходимости в увеличении выпуска ключевого стройматериала, как и в сохранении стандартной пятидневки, — нет. Ориентировочных сроков возобновления работы в прежнем формате в «Цемросе» называть не стали, подчеркнув, что многое будет зависеть от динамики преодоления кризиса в строительном секторе.
Производство цемента в России падает не первый год. Негативная динамика наметилась ближе к концу четвертого квартала 2024-го вместе с резким повышением ключевой ставки Центробанка (до 21 процента) и стремительным падением потребления ключевого стройматериала. Так, по итогам октября спрос на цемент сократился на 21 процент, а в декабре падение составило 24 процента в месячном выражении.
Отрицательная динамика продолжилась в начале 2025 года. За первые пять месяцев выпуск цемента в России просел на 8 процентов год к году и упал до 21,5 миллиона тонн, указывали в отраслевой ассоциации «Союзцемент». По итогам января-июля падение ускорилось и достигло 10 процентов (до 33,4 миллиона тонн). Потребление же стройматериала за отчетный период упало почти на 9 процентов (до 34,9 миллиона). По итогам же всего года в отраслевой ассоциации ожидают снижения потребления на 5,7-12,3 процента.
Подобная статистика говорит об угрозе вхождения российской цементной отрасли в полноценную рецессию, предупреждают эксперты. Объявление о переходе крупнейшего в стране производителя на четырехдневку может стать первым тревожным сигналом. Более мелкие игроки могут не выдержать растущего давления и оказаться на грани банкротства, отмечают аналитики. Кризисная ситуация продержится долго, полагают в «Союзцементе». Ожидать восстановления спроса на цемент, по оценкам отраслевой ассоциации и консалтинговой компании СМПРО, следует не раньше 2027 года. В 2025-м потребление важнейшего стройматериала в стране достигнет пикового падения и сократится на 7,5 процента, до 61,4 миллиона тонн, а в 2026-м — еще на 0,5 процента, до 61,2 миллиона.
Главной причиной наблюдающегося в цементной отрасли кризиса аналитики называют заметное снижение ввода нового жилья в России. Негативная динамика начала прослеживаться на первичке в конце 2024 года. До этого подобной тенденции не фиксировалось в стране на протяжении нескольких лет. Однако в декабре показатель, по данным Центробанка, сократился в среднем по стране на 13 процентов. Сильнее всего спад проявился в южных регионах — там снижение составило 23,1 процента. В северо-западной части России объемы ввода просели на 22,6 процента, а в центральных областях — на 14,9 процента. Из основных регионов небольшое снижение зафиксировали лишь на Урале — минус 2,2 процента.
В 2025 году негативный тренд усилился. По данным «Дом.РФ», за первое полугодие объемы ввода нового жилья в России сократились на 22 процента в сравнении с тем же периодом 2024-го. За отчетный период девелоперы ввели в строй лишь 17,8 миллиона квадратных метров. Достигнутый результат оказался минимальным за последние три года. Лидерами по вводу новых проектов традиционно стали крупнейшие российские регионы. Но даже в Москве, оказавшейся на первой строчке списка, показатель за это время просел сразу на 38 процентов в годовом выражении, до 1,8 миллиона квадратных метров. В Московской области, которая наряду со столицей традиционно считается основным местом притяжения для застройщиков, ситуация оказалась еще хуже. Там ввод нового жилья сократился на 34 процента и упал до миллиона. Единственным исключением в топ-3 рейтинга стал Санкт-Петербург, где показатель вырос на 44 процента и достиг 1,1 миллиона кв.м.
С учетом запредельных цен на новое жилье единственным реальным способом обзавестись собственными квадратными метрами для большинства россиян остается ипотека. До июля 2024 года главным драйвером роста спроса на первичном рынке жилья была льготная программа «для всех». За счет нее любые граждане старше 18 лет при условии оптимального уровня доходов и кредитного рейтинга могли претендовать на кредит по ставке в 8 процентов годовых. ЦБ объяснял необходимость отмены программы ценовым дисбалансом между первичным и вторичным рынками.
С 2020 по 2024 год на фоне действия ипотеки «для всех» интерес россиян к новостройкам заметно рос, что стало причиной стремительного увеличения цен на первичке, подчеркивал регулятор. За счет отмены самого популярного вида ипотеки ЦБ хотел сбить темпы удорожания готового жилья из-за роста числа ипотечных спекуляций (некоторые брали по несколько кредитов одновременно на «инвестиционные квартиры») и перераспределить более равномерно спрос между двумя сегментами. Наращиванию интереса к вторичке, по задумке регулятора, должно было способствовать в том числе включение в перечень условий «семейной» ипотеки под 8 процентов годовых возможности приобретать жилплощади старого фонда.
Однако ожидания ЦБ не оправдались. В первой половине 2025-го обрушение продаж на фоне удорожания квартир затронуло как первичный, так и вторичный рынки. Разрыв цен на жилье в период с апреля по июнь достиг 60 процентов (свыше 205 тысяч рублей за квадрат против 128 тысяч), а в Центральной России — и вовсе рекордных 80 (более 294 тысяч против 163,8 тысячи). В одной только Москве, по данным федерального агентства недвижимости «Этажи», спрос на вторичку сократился на 18 процентов год к году, а интерес к новостройкам, по оценке «Циан», просел на 25-50 процентов и до конца года упадет еще на 15-20 процентов при росте цен на 10 процентов.
Основной причиной резкого охлаждения спроса на первичном и вторичном рынках эксперты называют заградительные рыночные ставки по кредитам (22-23 процентов) и высокие первоначальные взносы (около 30 процентов от стоимости жилья). Оставшиеся на внутреннем рынке ипотечные программы («семейная» и IT — под 6 процентов, «дальневосточная» — до 2 процентов, «сельская» — до 3 процентов) пока не могут компенсировать резкую просадку продаж жилья ввиду адресной ограниченности. Не способствует оживлению спроса и ужесточение регулирования выдачи ипотеки со стороны ЦБ. В итоге с января по июнь 2025-го совокупный объем одобренных займов на покупку жилья в России упал сразу на 47 процентов год к году и составил 1,5 триллиона рублей.
По итогам первых семи месяцев 2025 года суммарные объемы продаж новостроек в России просели на 22 процента в сравнении с тем же периодом 2024-го. За отчетный период застройщики реализовали только 12,3 миллиона квадратных метров жилья. Резкое падение спроса на жилье вполне ожидаемо ударило по финансовым показателям крупнейших девелоперов. За прошлый год чистая прибыль по МСФО компании «Самолет» снизилась в 3,2 раза в сравнении с тем же периодом 2023-го и составила 8,2 миллиарда рублей при росте обязательств до 908,5 миллиарда. Аналогичный показатель ПИКа просел в 1,8 раза, до 28,7 миллиарда.
В 2025 году негативная динамика продолжилась. В денежном выражении совокупная прибыль девелоперов в январе-июле сократилась на 13 процентов и опустилась до уровня в 2,5 триллиона рублей, отмечают в «Дом.РФ». За это время финансовые показатели ухудшились почти у половины из топ-20 игроков рынка. Среди пострадавших оказались в том числе такие компании, как А101 и Group. Резкое падение спроса на жилье поставило на грань банкротства почти каждого пятого российского девелопера, констатировал вице-премьер Марат Хуснуллин, курирующий в правительстве вопросы жилищного и дорожного строительства.
К началу августа соотношение распроданности и стройготовности на рынке новостроек снизилось до 70 процентов, продемонстрировав падение на 7 процентных пунктов с начала года. Реакцией застройщиков на кризисную ситуацию стали приостановка старта продаж готовых корпусов и замораживание реализации новых проектов. В январе-июле объем запусков сократился на 19 процентов, или на 4,9 миллиона квадратных метров — до 21,2 миллиона.
На фоне заградительных рыночных ставок по ипотеке и общего удорожания жилья в новом и старом фондах россияне стали чаще отдавать предпочтение покупке небольших студий и малогабаритных однушек. В феврале 2025 года доля подобных объектов на первичном рынке Москвы, по данным платформы BnMAP.pro, составила 51 процент от общего объема предложения. Заметно снизить долю такого жилья не удалось даже после запрета столичных властей на строительство малогабаритного жилья. Девелоперы продолжили активно вводить в строй такого рода объекты в попытке отбить растущие издержки.
Тенденция к уменьшению площади новых квартир характерна не только для московской, но и для российской первички в целом, утверждают в «Циан.Аналитике». По данным компании, в январе-июне 2025 года показатель сократился на 2 процента по отношению к тому же периоду 2024-го и составил 50,4 квадратных метра. Доля маленьких студий (20-30 квадратов) на российской первичке, по словам вице-президент по маркетингу и продукту Группы RBI Михаила Гущина, к началу августа достигла 30-40 процентов. Глава управления маркетинговых исследований и аналитики ГК «Главстрой» Елизавета Родина назвала подобный тренд прямым следствием падения покупательной способности россиян. Без массовой программы льготной ипотеки, отметила она, покупка нового жилья, тем более большой площади, фактически стала для большинства граждан несбыточной мечтой.
Падение покупательной способности россиян, закрытие массовой льготной ипотеки и общее удорожание жилья на внутреннем рынке могут в среднесрочной перспективе привести к затяжному застою, предупреждают эксперты. К середине августа средневзвешенная ипотечная ставка на первичном и вторичном рынках, по данным ЦБ, составила около 22,4 процента. Этот уровень все еще является заградительным для большинства граждан. При подобном раскладе единственное, на что россияне могут рассчитывать до конца года, — различные стимулирующие программы от застройщиков, отмечает финансовый обозреватель Никита Макаров.
Затяжное падение спроса на жилье в России неизбежно повлечет за собой продолжение кризиса в цементной отрасли, которая напрямую зависит от темпов ввода жилья и реализации крупных строительных проектов, подчеркивают в «Союзцементе». Рассчитывать на постепенное восстановление рынка можно лишь при снижении ключевой ставки до 12-13 процентов, утверждает глава Ассоциации строительных организаций Новосибирской области Максим Федорченко. Согласно актуальному прогнозу ЦБ, планка снизится до этого уровня не раньше 2026 года. На этом фоне цементники призывают не ждать возвращения к росту потребления стройматериала до 2027 года. «Цементная отрасль будет соответствовать негативным трендам в строительном секторе», — резюмировали в «Союзцементе».
Помимо резкого падения спроса на жилье, еще одной проблемой для представителей цементной отрасли стал рост доли фальсификата. В последние несколько лет динамика приобрела угрожающие масштабы. Так, объем предполагаемого незаконного оборота цемента в 2024 году составил 12,1 миллиона тонн, или 19,1 процента произведенного в стране ключевого стройматериала. Иными словами, каждая пятая партия поступающего на российский рынок цемента в настоящее время весьма сомнительного качества. В Ассоциации по техническому регулированию (АССТР) отмечают, что недобросовестные поставщики наносят колоссальный ущерб производителям, застройщикам и госбюджету, смешивая цемент с золой, шлаком и другими добавками вроде доломитовой пыли, минеральных порошков и мелкого песка.
Только в 2024 году совокупный ущерб отрасли от такого рода действий, по данным «Союзцемента», составил почти 91,6 миллиарда рублей. Проблема использования некачественного материала характерна в большей степени для строительного сектора, отмечают в отраслевом комитете Торгово-промышленной палаты (ТПП). Основной урон, поясняют эксперты, возникает в результате ухудшения качества жилых домов. В результате применения некачественного цемента стены могут потрескаться и даже обрушиться, а фундамент — серьезно просесть. Недобросовестные производители заманивают клиентов за счет низких цен, позволяя девелоперам экономить при строительстве нового жилья. Доля же фальсификата в сфере индивидуального жилого строительства (ИЖС), где нет приемочного контроля, может быть еще выше. По сути любой прораб при желании может обмануть доверчивого заказчика и сыграть на его неосведомленности о ГОСТе, сетуют эксперты.
Исполнительный директор профильного союза производителей «Союзцемент» Дарья Мартынкина называет темпы роста фальсификата на российском рынке угрожающими. Для сравнения: в 2020 году показатель не превышал 5,6 процента. Таким образом, за последние пять лет доля некачественной продукции в РФ увеличилась примерно в четыре раза. «Рост колоссальный», — констатировала Мартынкина. Доля поддельной продукции на внутреннем рынке, объяснила эксперт, начала заметно снижаться после 2016 года, когда в РФ была введена обязательная сертификация, действовавшая одновременно с инспекционным контролем на границе и госконтролем за оборотом цемента. Однако в дальнейшем ряд нормативных актов был упразднен «в рамках общего снижения административной нагрузки на бизнес», а мораторий на проведение большинства плановых проверок продлен до 2030 года. В результате контроль за оборотом цемента на внутреннем рынке прекратился.
Власти с запозданием отреагировали на усугубление кризисной ситуации и начали эксперимент по возвращению госконтроля за оборотом цемента только осенью 2024 года. Спустя почти 12 месяцев доля фальсификата на внутреннем рынке практически не изменилась и оставалась на уровне 22 процентов. После возобновления госконтроля в отрасли, допускает Мартынкина из «Союзцемента», недобросовестные производители смогут переориентироваться на выпуск сухих бетонных смесей, сертификация которых в обозримом будущем не предвидится, или продолжат маскироваться под производителей и выполнять роль фасовщиков, используя пробелы в регистрации предприятий, добавляют в АССТР. Главными же пострадавшими при таком раскладе окажутся добросовестные производители, у которых, с учетом роста издержек, нет возможности для демпинга.
Еще одной проблемой для российской цементной отрасли эксперты называют продолжающийся рост импорта. Так, с начала 2025 года (с января по июль включительно) объемы поставок ключевого стройматериала из-за рубежа в Россию увеличились почти на 2 процента и достигли 2,6 миллиона тонн. В последнее время Россия все чаще закупает цемент в Белоруссии и Иране, которые также находятся под санкциями и испытывают проблемы с экспортом. Еще одним крупным поставщиком этого стройматериала в РФ является Казахстан.
Цемент из Белоруссии в основном используется на стройках в центральных и северо-западных регионах России, из Ирана — на Северном Кавказе и в южных регионах, а импорт из Казахстана обеспечивает потребности Сибири и Дальнего Востока. В «Цемросе» предупреждают о пагубности подобной тенденции для внутреннего рынка. По итогам этого года объем ввоза зарубежного цемента, по оценке крупнейшего в РФ производителя, может вырасти примерно до 4 миллионов тонн. «Это сопоставимо с замещением двух-трех отечественных заводов с тысячами рабочих мест», — констатируют в компании.
Важно учитывать, что долгосрочных гарантий импортные поставки дать не могут. Экспортеры цемента, как и любые другие, руководствуются прежде всего возможностью извлечения максимальной прибыли, отмечает управляющий партнер консалтинговой компании СМПРО Владимир Гузь. В случае снятия европейских санкций или укрепления курса нацвалют та же Белоруссия, на долю которой сейчас приходится подавляющая часть российского импорта, сможет перенаправить свои поставки на Запад, а Иран — в государства Персидского залива (в Ирак или Кувейт), Индию или Восточную Африку. В этом плане российские покупатели, сделавшие ставку на импорт цемента, фактически оказались «заложниками обстоятельств, на которые никак не смогут повлиять», подчеркивает Гузь.
При таком раскладе в минусе оказываются не только импортеры, но и цементные заводы. Годовое увеличение поставок зарубежного цемента на два миллиона тонн фактически приводит к остановке одного отраслевого предприятия в России. Приостановка же деятельности завода в значительной степени увеличивает издержки головной компании. Руководству предприятия необходимо не только сохранить рабочий коллектив за счет сохранения зарплаты, но и содержать простаивающую производственную площадку, а также поддерживать в оптимальном состоянии оборудование и карьеры по добыче сырья. «Это большие затраты, зачастую труднопрогнозируемые», — резюмирует эксперт. Кроме того, остановка работы завода приведет к дополнительным издержкам, связанным со снижением стойкости футеровки (термозащита вращающейся клинкерной печи) и некоторым объемом некондиционного продукта, объясняет Гузь.
Стоимость производства цемента в России растет не первый год. В 2023-м промышленная инфляция, по оценке «Союзцемента», составила 23-30 процентов, а за 2024-й показатель на некоторых заводах увеличился еще на 17-30 процентов. В 2025-м затраты предприятий на выпуск цемента продолжили расти из-за подорожания электроэнергии и высокой ключевой ставки ЦБ, которая вплоть до начала июня держалась на рекордном уровне 21 процент годовых, кадрового дефицита (вынуждает повышать зарплаты действующим сотрудникам в среднем на 15 процентов ежегодно) и увеличения стоимости оборудования (в основном импортного).
Эксперты подчеркивают, что при прочих равных российские производители могут обеспечивать любой внутренний спрос. Суммарные мощности отечественных отраслевых предприятий оцениваются в 104 миллиона тонн в год. Однако за рубежом созданы в целом более выгодные условия для производителей, что делает их продукцию привлекательнее для российских покупателей. Речь идет в том числе о доступности кредитных ресурсов для модернизации заводского оборудования, технологий (из-за санкций поставки западного оборудования в РФ резко усложнились), льготном ценообразовании на природный газ и электроэнергию для промышленности и так далее. Все это позволяет иностранным поставщикам демпинговать и в ряде случаев успешно конкурировать с российскими производителями.
Во избежание полноценной рецессии в отрасли отечественные цементники предложили рассмотреть меры поддержки. Важнее всего, подчеркивают они, чтобы активизировалась стройка. Тогда, отмечают в «Союзцементе», вырастет загрузка цементных предприятий, а условно-постоянные издержки, напротив, сократятся. Как один из вариантов господдержки исполнительный директор «Союзцемента» Дарья Мартынкина предлагает антидемпинговые меры на срок до пяти лет с возможностью неоднократного продления. Подобный механизм, отметила она, поможет оградить внутренний рынок от цемента из Ирана, Вьетнама и Китая. Если поставщики из первой страны уже продолжительное время находятся на российском рынке, то экспортеры из второй и третьей активизировались в России в 2023-м и 2024 годах соответственно, делая ставку на сбыт своей продукции на Дальнем Востоке и в Сибири. Поставки из этих азиатских государств продолжаются до сих пор, заявила Мартынкина.
В качестве других вариантов поддержки отрасли ученые из Президентской академии (РАНХиГС) считают целесообразным ввести процедуру автоматического лицензирования и субсидирование транспортировки по территории РФ. Первая мера, пояснила она, позволит получать всю необходимую информацию о поступающей в страну продукции, а вторая — снизить логистические издержки производителей. В результате себестоимость выпуска сократится, а спрос на внутреннем рынке начнет постепенно восстанавливаться.
В «Цемросе» в целом разделяют опасения Мартынкиной по поводу неконтролируемого роста импорта цемента и предлагают установить предельно допустимые объемы ввоза ключевого стройматериала из-за рубежа до 1,5 миллиона тонн в год. С 2019 по 2024 год, подчеркивают в компании, общая емкость российского рынка потребления выросла менее чем на 16 процентов, тогда как импорт цемента почти утроился. Нынешние объемы поставок цемента из-за рубежа, подчеркивает крупнейший российский производитель, сопоставимы с совокупными потребностями шести-семи российских регионов или двух-трех отечественных заводов. Именно зарубежные поставщики, отмечают в компании, сейчас снимают сливки от принятых правительством мер поддержки стройотрасли. Если не ввести экстренные меры регулирования, кризис в отрасли еще усилится, а положение отечественных цементников продолжит ухудшаться, резюмировали в «Цемросе».